Леон Куперман говорит, что рынок коммерческой недвижимости ждет падение, поскольку потрясения в глобальном банковском секторе вынуждают банки ужесточать стандарты кредитования и укреплять ликвидность.
В интервью CNBC миллиардер-инвестор сказал, что учреждения отказываются от кредитных обязательств и обязательств по коммерческой недвижимости, чтобы укрепить ликвидность.
«Я думаю, что это распространится на коммерческую недвижимость, поскольку банки все менее охотно кредитуют», — сказал Куперман в понедельник. «Похоже, сейчас это мальчик для битья, но мы переживем это».
Рынок коммерческой недвижимости работает в условиях идеального шторма растущих процентных ставок, снижения заполняемости офисов, а теперь и ограниченного доступа к кредитам. Надвигается огромная пролонгация долга, который изначально финансировался в условиях низких процентных ставок.
Это может повлиять на более мелкие и средние банки с более высокими рисками в сфере коммерческой недвижимости. Кредиторы с активами менее 250 миллиардов долларов составляют 80% кредитования коммерческой недвижимости, согласно отчету экономистов Goldman Sachs Дэвида Мерикла и Мануэля Абекасиса от 16 марта.
Куперман ранее предсказывал, что к концу 2023 года экономика столкнется с рецессией и последующим дном фондового рынка в результате сочетания более высоких цен на нефть, количественного смягчения, ужесточения Федеральной резервной системы и сильного доллара.
«У нас долгое время была безответственная фискальная денежно-кредитная политика. Мы покупали ипотечные кредиты, когда цены на жилье опережали 30%», — добавил Куперман. «Это не имело смысла, поэтому мы столкнулись с проблемой инфляции. 64% типичных расходов на бизнес составляют рабочая сила, и с 1,7 рабочих мест доступных для всех, кто ищет работу. Это не та среда, в которой рабочие собираются умерить свои требования значительно, поэтому я думаю, что инфляция будет выше, чем мы думаем».
Управляющий фондом теперь говорит, что еще есть «небольшая взлетно-посадочная полоса» для рыночного минимума, но сохраняет «в целом осторожный взгляд» на экономику.
